트럼프가 역사적인 승리를 거두는 가운데 시장의 승자와 패자

도널드 트럼프(Donald Trump)가 47대 미국 대통령으로 백악관에 복귀하여 19세기 후반 그로버 클리블랜드(Grover Cleveland) 이후 처음으로 두 번의 비연속 임기를 수행하며 세계 경제와 시장에 광범위한 영향을 미쳤습니다.

그의 공화당은 현재 상하원을 모두 보유하고 있으며 기업과 부유층에 대한 낮은 세금, 수입품에 대한 높은 관세, 정부 지출 감소에 중점을 둔 정책 의제를 진전시킬 수 있는 강력한 권한을 그에게 부여하고 있습니다.

트럼프 대통령은 수요일 첫 연설에서 이를 “강력하고 전례 없는 명령”이라고 불렀습니다.

그러나 그의 의제의 주요 측면에는 중국 수입품에 대해 최대 60%, 기타 상품에 대해 최대 10%의 관세 인상이 포함되어 있으며 이는 미국 무역 역학을 재편할 수 있는 조치입니다.

외교정책에서는 트럼프의 입장이 우크라이나에 대한 재정·군사적 지원 축소로 이어질 수 있어 바이든 행정부의 접근방식에서 벗어나 이스라엘에 대한 강력한 지지를 재확인할 수 있다.

글로벌 주식 시장은 트럼프의 승리에 긍정적으로 반응했고, 투자자들은 해리스 행정부 하에서 세금 인상을 피할 수 있다는 전망에 안도했습니다. 애널리스트들이 인플레이션 압력과 연준의 긴축 입장이 예상되면서 달러화는 다른 통화에 비해 강세를 보였습니다.

투자자들이 이 새로운 정치적 환경에 적응함에 따라 여러 주요 승자와 패자가 글로벌 시장 전반에 걸쳐 나타나고 있습니다.

트럼프가 미국의 47대 대통령이 되면서 5명의 시장 승자가 탄생했습니다.

1. 소형주 그만큼 러셀 2000 미국 소형주를 추적하는 지수는 유럽 오전 거래에서 6% 이상 급등해 사상 최고치에 가까워졌으며 2년 만에 최대 일일 상승률을 기록했습니다. 트럼프의 보호주의적 입장은 수입품에 대한 관세 인상으로 인해 외국 경쟁업체의 비용이 증가하여 미국 소형 기업에 경쟁 우위를 제공하기 때문에 국내 생산자에게 이익이 될 것으로 예상됩니다.

2. 러시아 자산 시장은 미국의 러시아 제재 완화 가능성에 베팅하고 있다. 모스크바 증권 거래소 (MOEX) 지수는 3.3% 상승해 유럽 지수를 앞질렀습니다. 러시아의 거대 에너지 기업인 가즈프롬(Gazprom)은 4% 증가했고, 러시아 주요 금융 기관인 스베르방크(Sberbank)는 3% 이상 증가했습니다.

3. 테슬라 테슬라 주가는 트럼프 대통령의 중국과 유럽 전기 자동차에 대한 관세 인상으로 인해 회사가 이익을 얻을 것으로 예상되면서 시장 전 거래에서 4% 상승했습니다. 트럼프의 열렬한 지지자이자 테슬라 CEO인 일론 머스크는 트럼프의 승리 연설에서 인정을 받아 더욱 보호주의적인 미국 행정부 하에서 테슬라가 국제 경쟁으로부터 보호받을 수 있다는 기대를 강화했습니다.

4. 비트코인 암호화폐를 포함한 금융 시장의 규제 완화에 대한 트럼프의 지원으로 비트코인은 하룻밤 사이에 거의 8% 상승하여 75,000달러(69,000유로)라는 새로운 사상 최고치를 기록했습니다. 10월 말, 트럼프는 “암호화폐에 대한 카말라의 전쟁”을 종식하겠다는 의사를 밝혔으며, 이는 그의 행정부 하에서 디지털 자산에 대한 보다 유리한 규제 환경을 시사했습니다.

5. 미국 은행 Wells Fargo, Citigroup, Bank of America 등 미국 주요 은행들은 개장 전 거래에서 약 8% 상승했습니다. 트럼프 대통령의 정책으로 거래 수익이 증가하고 이자 마진이 확대될 것으로 예상되면서 월스트리트 은행들은 강한 이익 전망을 기대하고 있습니다. JPMorgan과 Morgan Stanley도 각각 약 7%의 이익을 얻었습니다.

트럼프가 미국 선거를 확보함에 따라 5명의 시장 패자

1. 그린 에너지 주식 트럼프의 정책이 녹색 계획에 대한 보조금을 줄일 것으로 예상되면서 재생 가능 에너지 주식은 큰 타격을 입었습니다. First Solar의 주가는 12% 하락했고, Enphase Energy와 NextEra Energy는 각각 10%와 8% 하락했는데, 이는 이 부문에 대한 연방 지원 감소에 대한 시장의 우려를 반영합니다.
2. 중국 주식 중국 수출업체들은 트럼프의 보호주의 무역 정책에 따라 더 높은 미국 관세에 직면해 있으며, 중국에서 수입되는 상품에 대해 잠재적으로 60%의 관세가 부과될 수 있습니다. 이에 따라 홍콩 항셍지수는 2.6% 하락했고, 중국 최대 전기차 제조사 BYD도 3.6% 하락했다.
3. 유로 경제학자들은 트럼프 대통령의 정책이 인플레이션을 촉진하고 연준이 긴축 통화 정책을 채택하게 되면서 달러가 강세를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 투자자들이 안전을 위해 달러로 몰려들면서 수요일 유로화는 1.7% 하락해 2020년 3월 코로나19로 인한 매도 이후 가장 가파른 일일 하락세를 기록했습니다.
4. 미국 국채 책임있는 연방 예산 위원회에 따르면 트럼프 행정부의 재정 계획은 2035년까지 미국의 국가 부채를 7조 7500억 달러(7조 1000억 유로) 증가시켜 GDP 대비 부채 비율을 143%로 끌어올릴 것으로 예상됩니다. 수요일, 10년 만기 국채 수익률은 10bp 이상 상승해 거의 4.5%에 이르렀는데, 이는 차입 수요 증가와 이에 따른 국채 자산 가치 하락 압력을 반영한 것입니다.
5. 독일 자동차 제조사 미국의 수입차 관세 인상에 대한 기대감이 독일 자동차 제조사들에게 큰 부담이 됐다. 포르쉐, BMW, 메르세데스, 폭스바겐의 주가는 트럼프의 무역 정책이 이미 어려운 유럽 자동차 제조업체 시장에서 수익성을 더욱 악화시킬 수 있다는 우려로 인해 각각 6.5%, 6.4%, 5%, 4.9% 하락했습니다.