시애틀 – Meta의 CEO인 마크 주커버그는 2023년을 “효율성의 해”로 선언하며 시작했습니다. 여러 대형 기술 기업과 마찬가지로 Meta는 일자리를 줄이고 확장 계획을 보류했습니다.
그리고 AI가 등장했습니다.
주커버그는 올해부터 회사가 2024년에 새로운 기술 인프라에 300억 달러 이상을 지출할 것이라고 말했습니다. 4월에 그는 이를 350억 달러로 늘렸습니다. 수요일에 그는 이를 최소 370억 달러로 늘렸습니다. 그리고 그는 Meta가 내년에 더 많은 비용을 지출할 것이라고 말했습니다.
주커버그는 “너무 늦는 것보다는” 너무 빨리 개발하는 것이 낫다고 말했고, 이를 통해 경쟁자들이 AI 경쟁에서 크게 앞서 나갈 수 있도록 허용하겠다고 했습니다.
기술 산업의 대기업들은 지난주 인공지능에 대한 엄청난 수준의 지출을 줄일 생각이 없다는 점을 분명히 했습니다. 하지만 투자자들은 예상보다 훨씬 더 큰 보상이 곧 다가올 것이라고 우려하고 있습니다.
지난 분기만 해도 Apple, Amazon, Meta, Microsoft, Google의 모회사 Alphabet은 자본 지출에 총 590억 달러를 지출했는데, 이는 1년 전보다 63%, 4년 전보다 161% 증가한 수치입니다. 그 중 상당 부분은 데이터 센터를 짓고 인공 지능을 구축하기 위한 새로운 컴퓨터 시스템을 포장하는 데 투자되었습니다. Apple만이 가장 진보된 AI 시스템을 직접 구축하지 않기 때문에 지출을 크게 늘리지 않았습니다.
투자자들이 불안해지면, 그들은 긴장을 극복하는 법을 배워야 할 것입니다. 지난주, Alphabet의 주가는 자본 지출이 91% 증가했다고 보고한 후 5% 이상 하락했습니다. 하지만 Alphabet의 CEO인 Sundar Pichai는 인내심을 가져야 한다고 주장했습니다.
그는 “이런 일에는 시간이 걸린다”며 “과소 투자의 위험은 과다 투자의 위험보다 훨씬 크다”고 말했다.
가장 큰 기술 회사의 리더들은 ChatGPT와 같은 인기 있는 챗봇의 기반이 되는 생성적 AI 기술에서 한 세대에 한 번 있는 기회를 봅니다. 그들은 그것이 글로벌 기업의 복잡한 운영을 실행하는 소프트웨어부터 신약 연구에 이르기까지 모든 것을 혁신할 수 있다고 믿습니다.
ChatGPT가 2022년 후반에 데뷔했을 때, 기술 거대 기업들은 팬데믹으로 인한 지출 급증을 줄이기 시작했습니다. 하지만 이 산업이 잠깐 동안 긴축 정책을 받아들인 것은 인공지능의 잠재력을 보고 무산되었습니다.
이 새로운 AI 물결은 엄청나게 비쌉니다. 이 시스템은 방대한 양의 데이터로 작동하며, 기술을 개발하고 고객에게 제공하기 위해 정교한 컴퓨터 칩과 새로운 데이터 센터가 필요합니다. 이 회사들은 AI 작업에서 약간의 매출을 보고 있지만, 재정적으로는 거의 움직이지 않습니다.
최근 몇 달 동안 Goldman Sachs의 주식 리서치 책임자와 벤처 기업 Sequoia Capital의 파트너를 포함한 몇몇 유명 기술 산업 전문가들은 AI가 엄청난 비용을 충당하는 데 필요한 매출을 창출할 만큼의 이익을 언제, 또는 과연 창출할 수 있을지 의문을 제기했습니다. Goldman의 Jim Covello는 6월 보고서에서 AI가 인터넷이나 휴대전화와 같은 영향을 미칠지는 불분명하다고 적었습니다.
“AI는 어떤 1조 달러의 문제를 해결할 것인가?” 그는 이렇게 썼다. “저임금 일자리를 엄청나게 비용이 많이 드는 기술로 대체하는 것은 기본적으로 제가 기술 산업을 면밀히 관찰한 30년 동안 목격한 이전 기술 전환과는 정반대입니다.”
Google의 모회사는 4월부터 6월까지의 수익을 보고한 최초의 대형 기술 기업이었으며, 이는 과도한 지출에 대한 우려에 무게를 더했습니다. Alphabet의 이익은 29% 증가했지만 Google이 소유한 YouTube의 광고 매출은 예상보다 낮았고 인프라 지출의 엄청난 증가(Google은 이 분기 동안 매일 평균 1억 4,500만 달러를 지출)는 투자자들을 흔들었습니다.
다음은 마이크로소프트였습니다. OpenAI의 가장 큰 투자자로서, 경쟁사보다 앞서 나갔고 작년 초부터 매 분기마다 자본 지출을 늘려왔습니다. 화요일에 마이크로소프트는 약간 반갑지 않은 소식을 전했습니다. 대부분의 AI 작업이 이루어지는 클라우드 컴퓨팅 사업이 예상만큼 빠르게 성장하지 않았다는 것입니다.
하지만 경고의 순간으로 작용하기보다는, 그 실패(예상보다 약 1% 포인트 낮음)가 건설 열풍에 기름을 부었습니다. 임원들은 Microsoft가 데이터 센터에서 제공할 수 있는 것보다 AI에 대한 수요가 더 많다고 말했는데, 이 문제는 연말까지 지속될 것으로 예상합니다. 이것이 그들이 왜 그렇게 맹렬하게 건설하고 있는지 설명하는 데 도움이 되었습니다.
Microsoft의 CEO인 Satya Nadella는 자본 지출의 상당 부분이 사전에 확보해야 하는 실제 토지와 건물을 취득하는 데 사용되었다고 말했습니다. 하지만 나머지 60%는 그가 “키트”라고 부르는 컴퓨터 네트워크의 비싼 칩과 기타 구성 요소에 사용되었습니다.
Microsoft의 임원진도 인내심을 요청하며, 이 지출이 “15년 이상” 장기간에 걸쳐 수익을 가져올 것이라고 말했습니다. 회사의 재무 책임자인 에이미 후드는 이렇게 말했습니다. Microsoft의 수치를 파헤쳐 보면 이 회사는 올해 생성 AI 제품 매출이 50억 달러를 돌파할 것으로 보입니다. 하지만 연간 매출이 2,450억 달러에 불과한 거대 기술 기업에 비하면 여전히 미미한 수준입니다.
다음날, Meta는 지출할 금액에 대한 예측을 늘렸습니다. 주커버그는 차세대 AI 시스템을 계획 중이라고 말했고, 회사의 주요 AI 모델에 대한 다음 주요 업데이트는 10배 더 많은 컴퓨팅 파워를 요구할 것입니다.
Meta는 개발한 고급 AI 시스템을 무료로 제공하지만, Zuckerberg는 여전히 그럴 가치가 있다고 말했습니다. 그는 “AI에 대해 중요한 점 중 하나는 거의 모든 면에서 모든 제품을 개선하는 데 사용할 수 있다는 것입니다.”라고 말했습니다.
Amazon은 투자자들에게 올해 상반기에 자본 지출에 300억 달러 이상을 지출했으며, 올해 남은 기간에도 더 많은 비용을 지출할 것이라고 말했습니다. 임원들은 수요를 충족할 만큼 충분히 구축하는 것과 실제로 필요한 것보다 앞서 나가는 것의 균형을 맞춰야 한다고 말했습니다.
“현재 현실은 AI 분야와 인프라에 상당한 금액을 투자하고 있지만, 현재보다 더 많은 용량을 확보하고 싶다는 것입니다.” Amazon의 CEO인 Andy Jassy가 말했습니다. “지금은 수요가 많습니다.”
즉, 토지를 사고, 데이터 센터를 짓고, 거기에 들어가는 모든 컴퓨터, 칩, 장비를 짓는다는 의미입니다. Amazon 임원진은 이 모든 지출에 긍정적인 영향을 미칩니다. 회사의 재무 책임자인 Brian Olsavsky는 “우리는 이를 사용하여 향후 10년 이상 수익과 자유 현금 흐름을 늘립니다.”라고 말했습니다.
붐이 지속될 것이라는 징후는 많습니다. 7월 중순, AI 시스템에 사용되는 엔비디아가 설계한 수요가 많은 칩의 대부분을 만드는 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.는 이러한 칩이 2025년 말까지 부족할 것이라고 말했습니다.
주커버그는 AI의 잠재력이 “매우 흥미롭다”고 말했습니다.
“그래서 모든 기술 CEO가 수익 전화에 참석해서 항상 AI에 대해 이야기하는 것에 대한 농담이 나오는 거예요.”라고 그는 말했습니다.
본 기사는 원래 뉴욕 타임스에 게재되었습니다.
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