테슬라의 2분기 매출은 판매 둔화로 인해 계속 감소할 수 있습니다. 그러나 로보택시와 에너지 저장의 개발이 시장 가치 평가의 초점이 될 수 있습니다.
테슬라는 7월 23일 미국 시장이 마감된 후 2분기 실적을 보고할 예정입니다. 세계 최대의 전기 자동차(EV) 제조업체의 주가는 연초 이래 4% 하락했지만 4월에 1분기 실적을 발표한 이후 71% 급등했습니다. 자동차 판매는 계속 둔화될 것으로 예상되지만, 1분기에 에너지 저장 배치가 급증했습니다. 또한 투자자들은 테슬라의 AI 기반 완전 자율 주행(FSD), 로보택시, 옵티머스 로봇 서비스에 대한 긍정적인 발전을 기대하고 있습니다.
예측 및 과제
블룸버그의 조사에 따르면 테슬라의 2분기 매출은 전년 대비 감소할 수 있으며, 이는 3년 연속 전년 대비 감소를 의미합니다. 전체 매출은 246억 달러로 예상되며, 이는 전년 대비 1% 감소한 수치입니다. 주당 순이익은 0.62달러로 예상되며, 이는 작년 같은 분기 대비 32% 감소한 수치입니다.
2분기에 테슬라는 443,956대의 EV를 인도하여 월가 평균 추정치인 439,302대를 넘어섰습니다. 그러나 이 수치는 1분기에 전년 대비 8.5% 감소한 데 이어 작년 같은 분기 대비 4.8% 감소한 것입니다. 이러한 연속적인 감소는 2012년 이후 분기별 인도량에서 가장 긴 연패를 기록했습니다. 테슬라는 성장 병목 현상으로 인해 저렴한 EV의 대량 생산을 하반기에서 2025년 상반기로 앞당겼습니다.
테슬라가 직면한 주요 과제에는 빠르게 성장하는 중국 EV 제조업체, 특히 베스트셀러 중국 브랜드인 BYD와의 치열한 경쟁이 포함됩니다. 이러한 자동차 제조업체 간의 가격 전쟁으로 인해 테슬라의 영업 이익률은 1분기에 5.5%로 크게 감소했으며, 이는 1년 전의 11.4%에서 감소한 수치입니다. 중국은 테슬라의 두 번째로 큰 시장으로, 매출 수익의 20% 이상을 차지합니다. 중국 승용차 협회(PCA)에 따르면 테슬라의 상하이 공장 출하량은 6월에 전년 대비 24.2% 감소하여 올해 4번째 감소를 기록했습니다.
중국산 EV 수출에 대한 EU 관세 인상도 유럽에서의 테슬라 판매에 압박을 가했다. PCA 데이터에 따르면 중국산 테슬라 EV의 EU 수출이 2022년 3분기 이후 최저 수준으로 떨어졌다. EV-volumes.com에 따르면 EU는 중국산 테슬라 EV의 가장 큰 수출 시장으로, 1월 유럽 시장 점유율이 9.1%에 달했다.
새로운 성장 사업
테슬라는 높은 배수 시장 가치를 유지하기 위해 새로운 성장 분야를 가진 투자자를 유치해야 합니다. CEO 엘론 머스크는 에너지 저장 사업이 가속화되었으며, 이 부문의 매출은 1분기에 7% 성장하여 16억 4천만 달러의 역대 최고치를 기록했고 에너지 배치는 역대 최대인 4.1GWh로 증가했다고 밝혔습니다. 머스크는 이 부문에서 지속적인 성장을 기대합니다.
또한 Robotaxi는 FSD를 사용하여 완전 자율 주행차를 개발하려는 Tesla의 광범위한 전략의 일부입니다. Ark Investment Management의 Cathie Wood는 자율 주행 택시 생태계가 “8조 달러에서 10조 달러의 글로벌 수익 기회”이며 Tesla가 시장 점유율의 절반을 차지할 수 있을 것이라고 말했습니다. 그녀는 자율 주행 택시 플랫폼이 Tesla의 시장 가치를 10배로 높일 수 있다고 믿습니다. 그러나 Tesla는 Robotaxi의 출시를 약 2개월 미뤄 10월로 연기했고, 이로 인해 7월 중순에 주가가 하락했습니다.
테슬라의 AI 훈련 용량은 연속적으로 거의 두 배로 증가하여 사상 최고치를 기록했습니다. 연례 주주 총회에서 머스크는 회사의 Optimus 휴머노이드 로봇이 2024년 말까지 공장에서 작업을 수행할 수 있을 것이라는 자신감을 표명했습니다. 머스크는 Optimus가 기간을 밝히지 않고도 테슬라의 시장 가치를 25조 달러로 끌어올릴 수 있다고 믿었습니다. 그는 또한 Cybertruck의 주간 생산량이 1,300대에 도달할 수 있을 것으로 예상했습니다.
