네덜란드의 칩 장비 제조업체인 ASML은 2분기에 예상보다 나은 실적을 보고했습니다. 그러나 중국 수출에 대한 미국의 엄격한 수출 규제로 인해 주가가 폭락했습니다.
유럽 최대의 기술 기업인 ASML은 시장 기대치를 뛰어넘는 2분기 실적을 보고했습니다. 그러나 네덜란드에 본사를 둔 이 회사는 실적 발표 직전에 중국에 대한 미국의 엄격한 칩 수출 제한으로 타격을 입었습니다. 그 결과, 수요일에 주가는 11% 하락하여 주당 €871에 이르렀고, 2020년 3월 이후 가장 큰 폭의 하루 하락을 기록했으며, 시가총액에서 €427억이 증발했습니다.
중국이 매출의 절반을 차지하는 등 강력한 성장세
1분기 성장 침체 이후, 네덜란드 반도체 기계 제조업체 ASML은 2분기에 56억 유로의 순 예약액을 보고했으며, 이는 작년 대비 24% 증가한 수치입니다. ASML 실적의 이 핵심 지표는 추산치인 50억 4,000만 유로를 크게 넘어섰으며, 이는 전년 대비 12% 성장을 나타냅니다. 한편, 순매출은 62억 4,000만 유로로 작년 같은 분기 대비 9.5% 감소했지만, 애널리스트들이 예상한 60억 8,000만 유로, 즉 12% 감소를 넘어섰습니다. 순이익은 15억 8,000만 유로로 기록되었고, 매출 총이익률은 51.5%로 예상치인 50.6%를 상회했습니다.
전임 CEO인 피터 웬닝크를 대신한 크리스토프 푸케 CEO는 2024년이 “전환기”가 될 것이라는 전망을 유지했으며 반도체 산업이 하반기에 회복을 계속할 것으로 예상합니다. 그는 “현재 AI에서 강력한 발전이 이루어지고 있으며, 다른 시장 부문보다 산업 회복과 성장을 주도하고 있습니다… 산업은 2025년에 순환적 상승세를 보일 것으로 예상합니다. 그 결과, 오늘날 전 세계적으로 건설 중인 여러 개의 새로운 팹에 대비해야 합니다.”라고 말했습니다.
ASM의 주요 고객은 TSMC, Intel, Samsung을 포함한 잘 알려진 칩 제조업체입니다. TSMC는 Apple과 Nvidia와 같은 기술 거대 기업에 고급 컴퓨터 칩을 공급하는 대만에 본사를 둔 칩 제조업체입니다. 이 회사는 AI 관련 칩의 회로를 만드는 데 도움이 되는 복잡한 장비인 리소그래피 시스템 제조를 전문으로 합니다. 대만에 대한 매출은 2분기에 €290 증가했습니다.
강력한 수익 결과에도 불구하고 ASML은 현재 분기에 대해 예상보다 약한 예측을 제공했으며, 순매출은 67억 유로에서 73억 유로 사이로 예상했으며, 이는 추정치인 76억 유로보다 낮습니다. 미국이 중국에 대한 보다 제한적인 수출 규제를 가하면 전망에 영향을 미칠 수 있는데, 중국은 상반기에 전체 매출의 49%를 차지했으며, 2023년 4분기에는 39%의 시장 점유율을 기록했습니다.
미국, 중국 칩 수출에 더 강력한 제한 조치
중국의 판매는 중국의 군사적 용도 또는 소위 “국가 안보” 우려를 위한 기술 개발 능력을 억제하기 위한 미국의 수출 제한으로 인해 영향을 받을 수 있습니다. Bloomberg의 보도에 따르면, Biden 행정부는 자동차 및 가전 제품에 사용되는 구형 컴퓨터 칩을 중국에 계속 공급해 온 ASML과 같은 회사에 대한 보다 제한적인 무역 정책을 고려하고 있습니다.
미국은 최소한의 미국 기술을 사용하여 외국산 제품에 대한 직접 통제를 가할 수 있습니다. 중국에 대한 이전 수출 제한은 반도체 기계 회사가 중국에 하위 범위의 제품을 판매하는 것을 막지 못했습니다. ASML의 중국에 대한 매출은 첨단 기술인 Extreme Ultraviolet(EUV)이 중국에서 주문을 받지 못했음에도 불구하고 2분기에 전 분기 대비 21% 증가했습니다.
반도체는 전 세계 기술 주식 매도를 주도했습니다.
ASML 주가 폭락은 글로벌 추세에 따른 것으로, 반도체 부문이 광범위한 매도를 경험했습니다. Nvidia는 6.7%, AMD는 10.2%, Applied Materials는 월가에서 10.5% 하락했으며, 일본의 경쟁사인 Tokyo Electron은 7.5% 하락했고, 영국 기업 Arm의 주가는 5% 하락했습니다.
기술 매도는 또한 일부 대형주에서의 이익 실현으로 인해 발생했는데, 이번 주에 미국 연방준비제도가 9월에 임박한 금리 인하를 시작할 것이라는 베팅이 늘어나면서 소형주가 급등했습니다. 유럽 중앙은행의 금요일 금리 결정은 유럽 시장에 중요할 것입니다. 은행이 이번에는 금리를 그대로 유지할 것으로 예상되기 때문입니다. Euro Stoxx 600은 수요일의 세계적 추세에 끌려 기술 부문이 4.4% 하락하면서 0.43% 하락했습니다.
