2008년 금융 위기와 관련하여 논란이 되고 있는 은행 메커니즘인 증권화를 부활시키는 것은 대출을 늘리지 않고도 납세자들을 위험에 빠뜨릴 것이라고 Finance Watch는 말했습니다.
싱크탱크인 파이낸스 워치(Finance Watch)가 화요일에 발표한 보고서에 따르면 논란의 여지가 있는 증권화 관행을 통해 금융을 강화하려는 EU의 희망은 소용없을 수 있다고 합니다.
은행들은 대차대조표를 확보하기 위해 다시 한 번 대출을 정리하고 매각할 수 있도록 허용해야 한다고 주장해 왔습니다.
그러나 브뤼셀에 본사를 둔 로비 단체인 파이낸스 워치(Finance Watch)는 이것이 EU의 자본 시장 강화에 도움이 되지 않을 것이며 납세자들이 다시 한번 대규모 은행 구제 금융을 받게 될 수 있다고 주장합니다.
싱크탱크의 수석 연구 및 옹호 자문인 크리스티안 스티프뮐러는 성명에서 “EU에서 증권화를 부활시키려는 논의가 실제적 타당성을 훨씬 넘어 증폭됐다”며 “그것이 어떻게 도움이 될지 알기 어렵다”고 말했다. EU는 대체 자금 조달 형태를 확보합니다.
실제로 구조화 대출 상품의 30%만이 자본 시장에 배치되어 있으며, 개혁이 이루어지면 은행이 대출보다는 수익을 늘릴 수 있다고 싱크탱크는 말했습니다.
10년 전, 증권화의 광범위한 사용으로 인해 금융 시장이 패닉에 빠졌고 여러 대출 기관이 정부 지원을 요청하게 되었습니다. 미국 주택 시장이 붕괴된 후 안전하다고 여겨졌던 구조화 대출 상품 중 상당수가 독성을 띠게 되었습니다.
이제 은행과 일부 정책입안자들은 추세가 너무 반대 방향으로 기울었고, 반복을 피하기 위해 고안된 자본 제한이 이제 시장을 과도하게 제약하고 있다고 믿고 있습니다.
은행이 투자자에게 위험을 전가하도록 허용하면 EU가 증권화 시장 규모가 3배나 큰 미국을 흉내낼 수 있다고 유럽중앙은행(ECB)의 크리스틴 라가르드는 말했다.
올해 초 한 보고서에서 재무장관들은 이 문제를 EU 자본 시장을 활성화하기 위한 최우선 주제로 꼽았습니다. 아마도 중앙 집중식 감독이나 공동 조세 정책과 같은 보다 실질적인 다른 문제가 정치적으로 복잡하기 때문일 것입니다.
우르술라 폰 데어 라이엔 유럽연합 집행위원장도 마리아 루이스 앨버커키에게 유럽연합의 최고 금융 서비스 관리로 전 포르투갈 장관을 지명한 서한을 통해 이 메커니즘을 “부활”시키는 임무를 맡겼습니다.
그러나 위원회가 위기 이후 은행 규정을 약화시켰다는 비난을 받은 것은 이번이 처음이 아닙니다.
지난 목요일, 유럽연합은 3개월의 반대 기간이 지난 후 시장 위험 규정 개혁을 1년 연기하기로 사실상 합의했습니다. 이는 유럽연합 은행들이 불공정한 불이익을 당할 수 있는 미국과의 불일치를 피하기 위한 노력입니다.
공화당 후보인 도널드 트럼프의 승리가 규제의 모닥불을 예고할 수 있다는 점을 감안할 때 이제 미국이 바젤 규칙으로 알려진 국제 은행 개혁을 마무리하는 데 더 많은 관심을 기울이고 있습니다.