글로벌 주식시장은 미국 선거와 중국의 추가 경기부양책으로 인해 이번 주를 강한 흐름으로 마감할 예정입니다. 그러나 유럽 벤치마크는 경제적 우려와 정치적 불안정으로 인해 글로벌 벤치마크 대비 저조한 성과를 보였습니다.
목요일 유럽 증시는 광범위한 반등에도 불구하고, 트럼프 대통령의 미국 대선 승리로 인해 주요 벤치마크는 여전히 압박을 받고 있습니다.
범유럽 Stoxx 600 지수는 이번 주 동안 보합세를 보이며 S&P 500이 4.3% 급등했고 중국 A50이 5.6% 상승한 것과 대조적입니다. 이러한 저조한 성과는 외부 요인에 대한 유럽 경제의 취약성을 강조했습니다. 트럼프의 약속된 관세는 확실히 유럽 시장을 불안하게 만들었고, 독일의 정치적 불확실성은 하방 압력을 가중시켰습니다.
유럽
이번주는 미국 선거로 인해 가려졌고, 유럽 시장은 주로 정치적 사건에 반응했습니다.
경제 데이터는 유로존의 경제 궤적에 대한 고무적인 통찰력을 제공했습니다. 10월 최종 서비스 PMI와 제조업 PMI는 모두 상향 조정되었지만 제조업 부문의 기업 활동은 여전히 위축되었습니다.
특히 독일은 두 부문 모두에서 개선을 보였으며, 더욱 고무적으로 9월 공장 주문은 전월 대비 4.2% 증가해 2023년 12월 이후 가장 높은 증가율을 기록했습니다. 그러나 트럼프가 유럽 상품에 추가 관세를 부과하면 이러한 개선이 약화될 수 있습니다. .
유럽 주식 벤치마크는 목요일 마감을 기준으로 한 주 동안 혼조세를 보였습니다. 유로스톡스 600 지수는 0.2% 하락했고, 독일 DAX 지수는 0.56% 상승했으며, 프랑스 CAC 40 지수는 0.22% 소폭 상승했고, 영국 FTSE 100 지수는 0.45% 하락했습니다.
수익 측면에서 Novo Nordisk의 주가는 체중 감량 약물인 Wegovy의 강력한 매출 성장에도 불구하고 실망스러운 지침으로 인해 10개월 만에 최저치로 하락했습니다.
유럽 최대 기업인 이 회사의 주가는 이번 주 5% 하락해 1월 사상 최고치보다 43% 하락했습니다. 지멘스 헬시니어스의 2024 회계연도 연간 매출 및 이익 성장 전망은 예상치를 충족해 이번 주 주가가 9% 급등했다.
한편 유로화는 미국 달러화에 대해 급락했고 다른 G10 통화에 대해서도 약세를 보였습니다. 이는 유럽중앙은행(ECB)이 이 지역의 경제 성장을 지원하기 위해 금리 인하를 가속화해야 할 수도 있음을 시사합니다. 트럼프의 관세는 잠재적으로 유로존의 경제적 어려움을 악화시킬 수 있을 뿐만 아니라 EU의 주요 무역 파트너인 중국에도 영향을 미칠 수 있습니다.
영국에서는 영란은행이 예상대로 금리를 0.25% 인하해 올해 두 번째 인하를 기록했다. 그러나 Andrew Bailey 총재는 은행이 정책 완화에 대한 점진적인 접근 방식을 유지할 필요가 있다고 지적하면서 이러한 결정은 영국 주식 시장을 거의 상승시키지 못했습니다. 경제학자들은 레이첼 리브 영국 재무장관의 400억 파운드의 세금 인상 발표와 잠재적인 트럼프 관세가 인플레이션에 상승 압력을 가할 수 있다고 지적했습니다.
월가
미국 주식 시장은 이번 주 미국 선거와 연준의 금리 인하에 힘입어 S&P 500이 역대 최고의 선거일 랠리와 2024년 연준의 최대 급등세를 기록했습니다. 지수는 지금까지 한 주 동안 4.3% 상승해 올해 49회 최고 기록이다. 다우존스산업평균지수는 4%, 나스닥지수는 5.3% 상승했다.
월스트리트의 성과는 회복력 있는 경제, 성장 친화적인 재정 정책, 통화 정책 완화 속에서 투자자들의 지속적인 낙관론을 반영합니다.
한편 부문 순환은 경제 주기에 따른 자금 배분의 변화를 강조합니다. 기술, 자유소비재, 통신 서비스 등 세금 감면과 위험감소 정서의 혜택을 받는 성장 부문은 최고 성과를 보인 반면, 부동산, 필수소비재, 유틸리티 등 금리에 민감한 부문은 부진으로 인해 실적이 저조했습니다. 연준이 금리 인하 속도를 늦출 수도 있다는 전망이다.
세금 감면, 규제완화, 수입관세 인상 등 트럼프 대통령이 제안한 정책과 공화당이 의회를 장악할 가능성은 인플레이션 상승과 미국 달러 강세를 예고하고 있다.
아시아 태평양
아시아태평양 지역의 주식시장도 광범위한 랠리를 펼치며 이번 주 강한 상승세를 보였다. 중국 본토 주식시장은 금요일 의회에서 발표될 추가 경기부양책에 대한 낙관적인 전망 속에서 이번 주 SSE 종합지수가 6.3% 급등하는 등 특히 강세를 보였습니다. 중국 경제 지표도 예상치 못한 강세를 보였는데, 10월 수출이 12.7% 증가해 19개월 만에 가장 높은 증가율을 기록했습니다.
다른 지역 시장도 ASX 200이 2.3%, Nikkei 225가 3.8%, Kospi가 1.26% 상승하는 등 중국을 둘러싼 낙관론에 힘입어 매주 상승세를 보였습니다.
