중앙은행의 금리 인하에 대한 기대감이 커지면서 글로벌 주식 시장이 상승했습니다. 하지만 오늘 미국에서 시작되는 잭슨홀 심포지엄을 앞두고 투자자들이 조심스러워지면서 모멘텀이 완화되었습니다.
유럽 중앙은행(ECB)과 연방준비제도(Fed)가 9월에 금리를 인하할 것으로 예상됨에 따라 주요 글로벌 벤치마크는 3주 연속 상승세를 이어갈 가능성이 높습니다.
그러나 주말이 되면서 감정이 다소 악화되었는데, 목요일에 중앙은행 총재와 주요 금융계 인사들이 참석하는 잭슨홀 심포지엄을 앞두고 월가가 하락세를 보였습니다.
상품 시장에서는 연방준비제도의 금리 인하에 대한 기대감이 커지면서 금 가격이 새로운 최고치를 기록한 반면, 중동의 긴장이 완화되고 중국의 경기 지표가 부진해지면서 석유 시장은 급락했습니다.
유럽
유럽 주식 시장은 이번 주에 광범위한 랠리를 확대했으며, Euro Stoxx 600은 0.82% 상승했고, CAC 40은 1% 상승했으며, DAX는 지난 5개 거래일 동안 0.93% 상승했습니다. 그러나 영국 벤치마크인 FTSE 100은 광산 주식에 끌려 0.28% 하락하면서 모멘텀을 잃었습니다.
소비재 주식이 Euro Stoxx 600에서 상승세를 주도했으며, LVMH는 5.23%, Hermès는 5.87%, L’Oréal은 2.95%, Christian Dior는 지난주 대비 4.33% 상승했습니다.
그러나 원유 가격 폭락으로 인해 에너지 부문은 저조한 실적을 보였습니다. 5일 거래 기간 동안 TotalEnergies는 0.42%, Shell은 3.03%, BP는 2.89% 하락했습니다.
유럽 중앙은행(ECB) 회의록에 따르면, 이 은행은 9월에 금리를 인하할 가능성을 열어두고 있지만, 명확한 금리 경로를 제시하지는 않았습니다. 이 은행은 경제 성장에 대한 단기 전망이 악화되었고, 서비스 부문의 인플레이션 압력이 지속되고 있다고 밝혔습니다.
경제 측면에서, 예비 데이터에 따르면 유로존의 제조업 활동은 8월에 여전히 위축된 것으로 나타났습니다.
그러나 서비스 구매 관리자 지수(PMI)는 파리 올림픽의 영향으로 특히 프랑스에서 크게 확대되었습니다. 그 결과 유로존의 사업 활동은 가속화 조짐을 보였고 임금 성장이 완화되면서 ECB가 9월에 두 번째 금리 인하를 시행할 가능성이 높습니다.
S&P Global의 예비 데이터에 따르면, 영국에서 제조업과 서비스 부문의 8월 PMI는 계속 확대되었습니다. 이는 지난주에 보고된 전분기의 0.6% 성장률에 이어 3분기에도 영국의 경제가 여전히 강력함을 시사합니다.
유로와 파운드는 모두 미국 달러에 대해 급등하여 2023년 7월 이후 최고 수준에 도달했습니다. 이는 주로 연방준비제도이사회의 회의록에 따르면 9월에 금리를 인하하기 시작할 것이라고 밝힌 후 달러가 하락한 데 따른 것입니다.
월가
미국 주식 시장은 목요일까지 주초 상승분을 일부 줄였습니다. 잭슨 홀 행사를 앞두고 투자자들이 신중해지면서 3대 주요 지수는 주말을 엇갈리게 마감할 것으로 예상됩니다. 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월이 금리 경로에 대한 지침을 제공할 것으로 예상되며, 9월 금리 인하는 점점 더 확실시되고 있습니다.
지난 5개 거래일 동안 다우존스 산업평균지수는 0.13% 상승했고, S&P 500은 0.29% 상승했으며, 나스닥 종합지수는 0.07% 하락했습니다. 특히, 공포지수인 변동성지수(VIX)는 지난주 대비 19% 급등하여 위험 회피 심리가 다시 부상했음을 시사했습니다.
업종별로 보면, 11개 업종 중 10개 업종이 주간 상승세를 기록했으며, 소비재 재량품과 소비재 필수품이 각각 1.94%와 1.65% 상승하며 선두를 달렸습니다.
소비자 주식의 강력한 성과는 주로 월마트와 타겟과 같은 주요 소매업체의 강력한 수익 결과에 의해 주도되었습니다. 반대로 에너지 부문은 가장 큰 낙오자로, 지난 5개 거래일 동안 1.53% 하락했으며, 원유 가격의 급격한 하락의 영향을 받았습니다.
Magnificent Seven 주식 대부분은 이번 주를 하락세로 마감했는데, 목요일에 이익 실현과 위험 회피 심리가 회복되면서 기술 주식의 매도가 재개된 것으로 보입니다. Microsoft, Meta Platforms, Tesla는 각각 1% 이상 하락했고, Alphabet과 Nvidia는 5일 동안 약간 상승했습니다. Apple과 Amazon은 주간 변동이 없었습니다.
아시아 태평양
지난주 랠리에 이어 아시아 전역의 주요 벤치마크는 이번 주에 약간의 상승을 기록했습니다. 일본의 닛케이 225, 호주의 ASX 200, 중국의 항셍 지수는 모두 주간 기준으로 1% 미만으로 상승했습니다.
한편, 중국 본토 벤치마크는 이번 주를 부정적으로 마감했으며, 매도는 특히 Baidu와 JD.com과 같은 주요 기술 주식에 영향을 미쳤습니다. 하락은 주로 중국의 경제 전망과 기업 수익에 대한 우려 속에서 외국 자금이 유출된 데 기인했을 수 있습니다.