Microsoft는 6월 분기 실적을 보고할 예정입니다. 이 회사는 연간 성장률이 둔화되었음에도 불구하고 추가 성장을 보고할 것으로 예상됩니다. 핵심 사업인 Azure가 여전히 투자자들의 초점입니다.
Microsoft는 7월 30일 미국 시장이 마감된 후 2024 회계연도 4분기 실적을 보고할 예정입니다. 이 기술 대기업은 AI 경쟁에서 선두 주자라는 점을 감안할 때 이 분기에 지속적인 성장을 보고할 것으로 예상됩니다. AI 기반 클라우드 사업인 Azure는 다가올 보고서의 중요한 부문으로 간주됩니다. Microsoft는 또한 AI에서 새로운 개발을 공개할 수도 있습니다.
세계에서 두 번째로 큰 회사의 주가는 연초 이래 14% 상승했는데, 이는 S&P 500의 14.5% 성장률에 비해 낮은 수치입니다.
예측
FactSet에 따르면, 분석가들은 이 회사가 6월 분기에 644억 달러(593억 유로)의 수익을 보고할 것으로 예상하며, 이는 1년 전보다 15% 증가한 수치입니다. 주당 순이익은 2.93달러(2.70유로)로 예상되며, 이는 전년 대비 9% 증가한 수치입니다.
그러나 이 수치는 3월 분기에 보고된 매출 17% 증가와 수익 20% 증가에 비하면 성장 속도가 둔화되었음을 나타냅니다.
AI 스포트라이트
핵심 사업인 Azure는 기술 거대 기업의 가치를 평가하는 투자자들에게 여전히 초점이 되고 있습니다. 3월 분기에 Microsoft는 AI 서비스가 Azure의 성장에 7% 기여했다고 발표했는데, 이는 이전 분기의 6%에서 증가한 수치입니다.
2024 회계연도 3분기에 Microsoft의 핵심 사업인 Intelligent Cloud가 눈에 띄는 부활을 경험했습니다. 이 부문의 매출은 21% 급증하여 267억 1,000만 달러(2,459억 유로)에 달했으며, 주로 Azure의 31%의 연간 성장률에 힘입었습니다. Microsoft는 Azure의 성장률이 꾸준한 속도를 유지할 것으로 예상하며, 6월 분기에는 30%에서 31% 사이가 될 것으로 전망했습니다.
블룸버그에 따르면 클라우드 매출은 작년 대비 21% 증가한 368억 달러(338억 8천만 유로)로 예상되며, 전체 매출의 57%를 차지할 가능성이 있어 Microsoft 수익의 핵심 부분이 됩니다. 그러나 이 수치는 이전 분기의 23% 증가에서 둔화된 것을 나타냅니다. Azure를 포함한 Intelligent Cloud 매출은 287억 달러(264억 유로)로 예상되며, 이는 19.5% 증가로 이어질 것입니다. 이는 또한 클라우드 성장이 3월 분기의 21%에서 둔화될 수 있음을 시사합니다.
또 다른 주요 관심 분야는 OpenAI와 협력하여 개발한 AI 기반 코드 완성 도구인 GitHub Copilot입니다. 이 소프트웨어는 3월 분기에 보고된 대로 180만 명의 유료 회원을 확보했습니다. 이 회사는 Microsoft 365 생산성 소프트웨어 구독과 함께 소규모 기업에 Copilot 액세스를 판매하기 시작했습니다.
CEO Satya Nadella는 Azure의 시장 점유율 증가를 강조하며 경쟁사로부터 시장 점유율을 확보하고 있다고 언급했습니다. 그는 특히 Fortune 500 기업의 약 60%가 Copilot을 활용하고 있다고 언급했습니다. UBS의 분석가들은 이 회사가 Amazon Web Services와 Google Cloud로부터 시장 점유율을 확보했다고 믿었습니다.
자본 지출
마이크로소프트는 AI 인프라를 구축하고 칩 제조업체 거대 기업인 엔비디아로부터 그래픽 생산 장치(GPU) 주문을 확보하기 위해 막대한 투자를 해왔기 때문에, 시장에서는 이 회사의 자본 지출에 주목하게 될 것입니다.
이전 분기의 수익 전화 회의에서 CFO Amy Hood는 금융 리스를 포함한 자본 지출이 클라우드 수요와 AI 인프라를 지원하기 위해 총 140억 달러(129억 유로)에 달했다고 언급했습니다. Microsoft는 클라우드와 AI 인프라에 대한 투자로 인해 6월 분기에 이 수치가 “상당히” 증가할 것으로 예상합니다. 클라우드 총 마진은 전년 대비 2% 감소할 것으로 예상됩니다.
