유로와 영국 파운드는 미국 달러에 비해 더욱 급등했고, 금 가격은 수요일에 하락하기 전에 새로운 고점을 기록했습니다. 달러의 약세는 연방준비제도의 금리 인하에 대한 기대감이 커지면서 통화와 금속 가격에 상승 압력을 계속 가할 수 있습니다.
최근 몇 주 동안, 종종 “킹 달러”라고 불리는 미국 달러의 폭락으로 인해 외환 시장에서 상당한 추세가 나타났습니다. 유로는 미국 달러에 대해 1.09 이상으로 강세를 보였으며, 3월 10일 이후 최고치를 기록했고, 파운드는 2023년 7월 이후 처음으로 그린백에 대해 1.30 이상으로 급등했습니다.
한편, 금 선물은 수요일에 약간의 하락을 경험하기 전에 온스당 2,488달러의 새로운 최고가를 기록했습니다. 외화 바구니에 대한 달러의 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 104 아래로 떨어졌으며, 3월 21일 이후 최저치입니다.
주요 중앙은행인 연방준비제도(Fed)는 지난주에 발표된 예상보다 약한 미국 인플레이션 데이터에 따라 2020년 팬데믹 이후 처음으로 금리를 인하할 것으로 예상됩니다. 투자자들은 또한 이번 주 금요일에 예정된 유럽중앙은행(ECB)의 금리 결정을 면밀히 주시할 것입니다.
유로와 파운드는 추가적인 상승 압력에 직면할 수 있다
유로는 프랑스 선거로 인한 정치적 불안을 무시했고, 지난 4주 동안 미국 달러에 대한 환율이 2% 이상 상승했습니다. 다가올 ECB 금리 결정은 6월에 첫 금리 인하를 한 후에도 은행이 강경한 입장을 유지할 것으로 시장에서 예상함에 따라 통화에 상승 압력을 계속 가할 수 있습니다.
시장은 올해 남은 기간 동안 ECB가 0.4%포인트 인하할 것으로 예상했으며, 두 번째 인하는 9월에 있을 가능성이 높습니다. 그러나 ECB가 12월에 세 번째 인하를 진행할지 여부에 대한 불확실성은 여전히 있습니다.
반면, Fed는 9월에 0.25%포인트 인하를 시행할 것으로 널리 예상되며, 11월과 12월에 두 차례 더 인하할 가능성이 있어 올해 총 0.75%의 금리 인하가 이루어질 것입니다. 따라서 Fed의 더 높고 빠른 금리 인하 기대는 미국 달러에 비해 유로화를 계속 강화할 수 있습니다.
수요일에 예상보다 높은 영국의 소비자물가지수(CPI) 데이터는 영국은행이 더 오랫동안 더 높은 금리를 유지할 가능성을 높였고, 파운드화는 1년 만에 최고치를 경신했습니다. 일반적으로 Fed는 더 비둘기파적인 입장으로 전환점에 있는 것으로 보이며, 다른 중앙은행들은 더 보수적인 정책 입장을 유지하고 있습니다.
금값, 전례 없는 급등 경험
금은 또한 Fed의 금리 인하 주기의 잠재적 시작으로 인해 계속 급등할 수 있습니다. 역사적으로 귀금속 가격은 미국 달러가 하락세에 접어들었을 때 상승세에 접어들었습니다.
금의 가격은 전 세계적으로 미국 달러로 책정되므로 달러가 약세이면 다른 통화를 사용하는 구매자에게 금을 더 저렴하게 구매할 수 있습니다. 이는 금에 대한 수요를 증가시키고 결과적으로 금 가격을 상승시키는 경향이 있습니다. 성장 둔화와 지정학적 긴장 고조 속의 세계적 경제 불확실성은 안전 자산으로서 금의 매력을 더욱 높일 것으로 예상됩니다. 세계 금 위원회에 따르면 “점점 더 복잡해지는 지정학적 및 금융 환경으로 인해 금 보유량 관리가 그 어느 때보다 중요해지고 있습니다.” 중앙은행은 지난 2년 동안 금 보유량을 늘려 2023년에는 총 1,037톤을 추가했습니다.
금은 올해 반복적으로 새로운 최고치를 기록했으며, 연초 이래 거의 20% 상승하여 S&P 500을 앞지르고 있습니다. 그러나 세계 금 위원회는 “금은 최근 몇 달 동안 본 것과 비슷한 범위 내에서 계속 움직일 수 있습니다.”라고 금 중간 전망 2024에서 밝혔습니다.
