야심찬 전환 목표 속 EU, 자금 위기에 직면

EU 지도자들은 지난달 2024년부터 2029년까지의 새로운 전략적 의제에 합의했으며, 방위, 녹색 및 디지털 전환, 의료 시스템, 교육에 대한 지출과 투자를 우선시했습니다. 그러나 Finance Watch에 따르면, 특히 녹색 및 디지털 전환에서 이러한 목표는 민간 자본의 자금 부족에 직면할 수 있습니다. 이는 유럽의 장기적 전략 계획을 지원하기 위한 재정적 접근 방식에 대한 실용적인 논의가 필요합니다.

EU의 2024~2029년 전략적 의제는 무엇인가?

EU 지도자들은 새로운 리더십 수립 후 5년마다 새로운 전략적 의제에 동의합니다. 6월 27일, 유럽 이사회는 자유롭고 민주적인 유럽, 강력하고 안전한 유럽, 번영하고 경쟁력 있는 유럽이라는 세 가지 기둥을 기반으로 2024년부터 2029년까지의 새로운 의제를 채택했습니다.

이러한 계획, 특히 세 번째 기둥은 EU가 녹색 및 디지털 전환 측면에서 야심찬 목표를 자금 지원할 수 있는 능력에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 이 계획은 전환에 “진정한 에너지 연합과 유럽의 획기적인 디지털 기술에 대한 투자… 상당한 집합 투자 노력, 유럽 투자 은행 및 통합 유럽 자본 시장을 포함한 공공 및 민간 자금 조달을 동원”이 포함된다고 명시합니다.

자본 시장은 장기 부채 또는 주식 담보 증권을 사고 파는 금융 시장으로, 자본을 조달하는 메커니즘을 제공합니다. 이 시장은 기업과 정부가 장기 투자에 필요한 자원을 확보할 수 있기 때문에 대규모 프로젝트에 자금을 조달하는 데 필수적입니다. 유럽 위원회의 성명은 민간 및 공공 부문 모두에서 상당한 재정적 기여가 필요합니다.

EU, 투자 위기로 향하고 있다고 Finance Watch가 경고

Finance Watch의 새로운 보고서에 따르면 EU는 2024-2029년 전략적 의제의 기둥을 이행하는 데 상당한 자금 격차에 직면해 있으며, 필요한 자금의 3분의 1만 자본 시장에서 조달할 수 있습니다. 수석 경제학자 티에리 필리포나트는 기후 변화만 해결하더라도 EU GDP의 연간 5%~10%에 달하는 선불 투자가 필요하다고 경고했습니다. 그는 “적절하게 타겟팅된 규제와 많은 정치적 의지를 통해 자본 시장이 재정적 수익이 충분한 경우 EU의 기후 요구의 최대 3분의 1을 조달할 수 있다고 생각합니다.”라고 말했습니다.

보고서에서 Philipponnat는 자본 시장이 EU의 기후 변화 완화 및 적응 프로젝트에 대한 자금의 3분의 1 이상을 기여할 것으로 기대하는 것은 비현실적이라고 주장합니다. 이는 사모펀드 투자자들이 일반적으로 이러한 프로젝트에서 창출할 수 있는 것보다 더 높은 수익을 기대하기 때문입니다. 공적 자금과 관련하여 EU 회원국은 규제 제한으로 인해 추가 부채를 처리할 수 있는 능력이 제한적입니다. 그는 또한 증가하는 적자를 자금 조달하기 위해 자본 시장에 크게 의존하면 EU 내에서 불안정이 초래될 수 있다고 강조했습니다.

자금 조달을 위해 재정 재고를 촉구합니다.

보고서는 EU 지도자들에게 기후 프로젝트에 대한 투자 부족으로 인한 상당한 리스크를 인식하고, 남아 있는 투자 부족분을 해소하는 동시에 자본 시장의 기여도를 극대화하기 위한 조치를 취할 것을 촉구합니다.

이전에 ECB 전 총재 마리오 드라기는 EU 장관들에게 “상대적으로 짧은 시간 안에 엄청난 양의 돈이 필요하다”고 강조했습니다.

마찬가지로, 이탈리아의 전 총리 엔리코 레타는 보고서에서 전환에 필요한 자금을 조달하는 것이 “아마도 EU가 내릴 수 있는 가장 전략적인 선택”이라고 언급하고 이 목표를 달성하기 위해 “필요한 모든 공공 및 민간 자원”을 동원해야 한다고 촉구했습니다.