유로화는 달러화 대비 2년 만에 최저치에서 반등했지만, 유럽 시장은 프랑스의 정치적 혼란 이후 계속해서 글로벌 시장에 비해 저조한 성과를 보였습니다.
유럽 증시는 글로벌 불확실성과 프랑스 정치 혼란으로 인해 계속해서 압박을 받고 있습니다. 대조적으로, 트럼프 이후 랠리는 월스트리트에서 계속되었고, 다우지수와 S&P 500 지수는 모두 신기록을 경신했습니다. 아시아에서는 호주 증시가 또 다른 기록을 경신하면서 증시가 혼조세를 보였으며, 중국 증시는 경기부양 낙관론 속에 상승세를 보였습니다. 다만, 일본 증시는 하락세를 보였다.
원자재 부문에서는 중동 휴전 회담 이후 금과 원유 모두 하락했습니다. 통화 부문에서는 미국 국채수익률 하락으로 인해 달러화 강세가 멈췄습니다. 유로화는 달러 대비 2년래 최저치에서 반등했습니다. 그러나 트럼프 대통령이 양국의 상품에 25%의 관세를 부과하겠다고 공언한 이후 캐나다 달러와 멕시코 페소는 약세를 보였습니다.
유럽
범유럽 Stoxx 600 지수는 0.23% 하락했고, 프랑스 CAC 40 지수는 2% 하락했고, 독일 DAX 지수는 0.6% 상승했으며, 영국 FTSE 100 지수는 0.2% 상승했습니다.
프랑스 증시는 미셸 바르니에 총리가 극우 국민연합(NR)의 압력으로 정부 붕괴에 대한 우려를 완화하면서 전기세 인상 계획을 철회한 후 목요일 반등했습니다. 그러나 NR이 월요일 마감 시한을 앞두고 예산 계획에 대한 추가 양보를 요구함에 따라 불확실성이 지속됩니다.
프랑스 자산에 대한 매도 압력이 일시적으로 가라앉으면서 프랑스 10년 만기 국채 수익률이 하락했습니다. 시장 불안의 주요 척도인 프랑스와 독일 10년 만기 채권 수익률 간의 스프레드는 4베이시스포인트(bp)만큼 좁혀졌지만 여전히 10년 최고치에 가깝습니다. 투자자들은 5월 등급 하향 조정 이후 금요일 S&P Global의 프랑스 신용 등급 업데이트를 기다리고 있습니다. Fitch Ratings와 Moody’s Ratings도 최근 프랑스의 2025년 적자 목표 달성 능력에 대한 의구심을 이유로 프랑스 신뢰성에 대한 전망을 낮췄습니다.
목요일 프랑스의 기준 국채 수익률이 처음으로 그리스와 일치해 프랑스가 정부 부채를 관리하지 못할 경우 그리스식 위기가 발생할 것이라는 우려가 촉발되었습니다. 그러나 유로화는 글로벌 불안 속에 약세가 반영되면서 이번 주 안정세를 보였습니다. 선임 연구 전략가인 Michael Brown은 유로화에 미치는 영향은 제한적이라고 믿습니다. “그 의미는 상대적으로 제한적일 수 있습니다. EUR 약세 요인 목록은 이미 믿을 수 없을 만큼 길었습니다(급격한 인플레이션 감소, 지정학적 긴장, 중국 경기 둔화, 국내 제조업 불황, 독일의 정치적 혼란 등.” 유로화는 지난 2년 내 최저치인 1.0330으로 달러 대비 급락한 후 오전 4시 30분(CET)에 .0670으로 반등했습니다. 금요일.
주식 부문 수준에서 자동차 부문은 트럼프의 관세 위협과 중국과의 무역 관계 강화로 인해 계속 압박을 받고 있으며 유로 Stoxx 600 자동차 지수는 매주 0.73% 하락했습니다. 에너지 부문도 원유 가격 하락으로 인해 전주 대비 1.9% 하락해 저조한 성과를 냈습니다. 은행주 역시 프랑스 정치적 불확실성으로 인해 타격을 받아 지난주보다 0.4% 하락했습니다. 럭셔리 10 지수는 중국의 추가 경기 부양 조치에 대한 낙관론으로 인해 매주 1.6% 상승하며 소폭 반등했습니다.
경제 측면에서 독일의 11월 헤드라인 인플레이션은 2.2% 상승했는데, 이는 전월의 2%에서 상승했지만 추정치인 2.3%보다는 낮았습니다. 데이터는 유로존의 인플레이션 상승 추세를 나타낼 수 있습니다. 시장에서는 오늘 늦게 발표될 유로존의 깜짝 소비자물가지수(CPI)를 면밀히 관찰할 것입니다.
월가
미국 증시는 추수감사절 연휴로 인해 일주일이 짧아져 주간 상승세를 보일 것으로 예상된다. 회복력 있는 경제, 냉각된 인플레이션, 그리고 트럼프 대통령의 당선은 계속해서 월스트리트의 랠리를 부채질했습니다. 다우존스 산업평균지수는 주간 기준으로 1%, S&P 500 지수는 0.49%, 나스닥 종합지수는 0.3% 상승했습니다. 다우지수와 S&P 500지수 모두 최고치를 경신했다.
업종별로는 대부분 업종이 주간 상승세를 기록했으며, 금리에 민감한 업종인 부동산이 폭넓은 상승세를 주도했습니다. 그러나 기술 업종은 업종 순환으로 인해 실적이 저조했습니다. 에너지 업종은 유가 하락으로 가장 큰 부진을 겪었다.
미국 개인소비지출지수(PCE)는 9월 2.1%에서 10월 전년 동기 대비 2.3% 상승해 예상치에 부합했습니다. 이 데이터는 미국의 냉각된 인플레이션 궤적을 확인했으며 12월 연준이 25bp 금리를 인하할 것이라는 통합된 기대를 나타냈습니다. 채권 거래자들이 트럼프 관세의 영향을 재평가하면서 미국 정부 채권 수익률이 하락해 미국 달러 지수가 2주 최저치로 떨어졌습니다.
아시아태평양
아시아 태평양 지역의 대부분의 벤치마크는 이번 주를 더 높게 마무리할 예정입니다. ASX 200은 기술주와 헬스케어주 주도로 매주 0.39% 상승해 신기록을 반복적으로 경신했습니다. 중국 증시는 이번 주 동안 2% 이상 상승했다. 그러나 일본 니케이 225 지수는 엔화 강세로 인해 2주 연속 하락세를 이어갔습니다.
중국 증시는 이번 주 항셍 지수가 0.5% 하락하고 중국 A50이 0.64% 하락하는 등 경제 우려로 인해 계속 압박을 받고 있습니다. 중국 위안화는 미국 달러화 대비 약세를 이어갔고, USD/CNH 쌍은 4개월래 최고치를 맴돌았습니다. 일본 니케이 225 지수는 엔화 강세로 인해 이번 주 1% 이상 하락했습니다.
