이번 주는 영국 중앙은행(BOE), 연방준비제도(Fed), 일본은행(BOJ)의 3대 중앙은행의 금리 결정으로 특징지어질 것입니다. 또한 유로존의 인플레이션 수치가 이 지역의 주목을 받을 것입니다.
지난주 주식 시장은 기업 수익이 감정에 부담을 주면서 급격한 매도를 경험했고, 투자자들은 중앙은행의 정책 경로를 평가했습니다. 이번 주에는 BOE, Fed, BOJ의 중요한 중앙은행 금리 결정 속에서 시장 혼란이 계속될 수 있습니다.
Microsoft와 Meta Platforms를 포함한 영향력 있는 기술 회사들과 함께 수익 시즌이 계속될 것입니다. 유럽에서는 Shell과 BP를 포함한 주요 에너지 회사들도 분기별 실적을 보고할 예정입니다.
유럽
유로존의 7월 플래시 소비자물가지수(CPI)는 이 지역에서 가장 영향력 있는 경제 지표로 여겨질 것입니다. 이 데이터는 유럽 중앙은행(ECB)이 금리를 결정하는 데 중요한 척도이기 때문입니다. 유로존의 연간 인플레이션은 6월에 전월의 2.6%에서 2.5%로 냉각되었습니다. 그러나 서비스 부문의 높은 가격으로 인해 데이터는 ECB의 목표 수준인 2%보다 높게 유지되었습니다. 합의에 따르면 연간 인플레이션은 7월에 2.4%로 더 냉각될 것입니다.
다른 주요 데이터로는 프랑스, 스페인, 이탈리아, 독일의 2분기 GDP 플래시 판독치가 있으며, 이는 유로존의 경제 궤적에 대한 통찰력을 제공합니다. 특히, 독일 경제는 2024년 1분기에 분기별로 0.2% 성장하여 2023년 4분기의 위축을 반전했습니다. 건설 투자와 수출 회복의 강력한 개선이 성장에 기여했습니다. 이 나라의 경제는 2분기에 0.1% 성장할 것으로 예상됩니다.
영국에서는 BOE가 금리를 결정하게 되었는데, 이는 영국 주식 시장과 파운드에 중요한 사건입니다. 6월에 인플레이션은 BOE의 목표인 2%로 돌아왔습니다. 그러나 이 수치는 예상보다 높아서 8월에 중앙은행이 금리를 인하하기로 결정하는 것이 지연될 것으로 예상되었습니다. 서비스 부문의 인플레이션 압박과 높은 임금 성장은 소비자 물가가 다시 상승할 수 있는 위험 요소로 남아 있습니다. 위원회 위원들은 금리 경로에 대해 의견이 엇갈렸지만, 시장에서는 이 회의에서 은행이 금리를 0.25% 퍼센트 인하하여 5%로 만들 것으로 예상했습니다.
주요 기업의 실적은 시장 심리에 계속 영향을 미칠 것이며, Shell과 BP를 포함한 유럽 최대 에너지 기업이 이번 주에 2분기 실적을 보고할 예정입니다. 또한 HSBC와 Barclays와 같은 대형 은행이 분기 실적을 발표하여 금융 부문의 건전성을 측정할 예정입니다. 투자자들은 Merck Group과 GSK와 같은 제약 회사의 보고서도 주시할 것입니다.
미국
연방준비제도이사회의 정책 회의는 월가와 글로벌 시장에 중요한 이벤트로 남아 있습니다. 연방준비제도이사회는 이번 회의에서 금리를 5.5%로 유지할 것으로 널리 예상되지만, 9월에 인하할 가능성이 큽니다. 6월에는 예상보다 낮은 3.3%로 인플레이션이 냉각되어, 연방준비제도이사회가 2020년 이후 처음으로 금리를 인하할 가능성이 더욱 커졌습니다. 그러나 예상보다 더 강경한 수사는 시장을 흔들 것입니다.
둘째, 7월 비농업 고용지표는 Fed가 통화 정책을 조정하라는 또 다른 명령입니다. 노동 시장은 최근 몇 달 동안 둔화 조짐을 보였는데, 실업률이 6월에 4.1%로 증가하여 2021년 10월 이후 가장 높은 수치를 기록했습니다. 완화된 고용 데이터는 또한 Fed가 9월에 금리를 인하할 것이라는 시나리오를 뒷받침했습니다.
기타 중요 데이터로는 6월 JOLTs 일자리 창출 지표와 7월 ISM 제조업 PMI가 있는데, 두 지표 모두 세계 최대 경제의 건강 상태에 대한 보다 심층적인 통찰력을 제공할 것으로 기대됩니다.
게다가 미국 실적 시즌은 주요 기술 대기업의 분기 실적과 함께 시장 변동성을 계속 주도할 것으로 예상됩니다. Microsoft와 Meta Platforms는 화요일과 수요일에 분기 실적을 보고할 예정입니다.
아시아 태평양
BOJ의 통화 정책은 아시아에 중요한 사건으로 여겨진다. 분석가들은 이 은행이 두 번째로 정책 금리를 인상하고 채권 매수를 줄일 것으로 예상한다. 3월에 BOJ는 2007년 이후 처음으로 금리를 인상하고 2016년부터 시행되어 온 마이너스 금리 체제를 종료했다. 일본 엔은 BOJ가 통화 정책을 더욱 강화할 것이라는 베팅에 따라 7월에 급등했다. 그럼에도 불구하고 일본의 금리는 다른 주요 경제권보다 훨씬 낮은 거의 0에 가깝다. 일본은 대대적인 팬데믹 완화 정책 덕분에 소비자 가격이 상승하기 시작하기 전까지 수십 년 동안 디플레이션을 경험했다. 그러나 관리들은 추가적인 강화 조치를 시행하기 전에 지속 가능한 소비자 지출을 보고 싶어한다.
중국은 6월 제조업 및 비제조업 구매 관리자 지수(PMI)를 발표할 예정입니다. 제조업 활동은 6월에 두 번째 달 연속으로 위축되어, 중국의 경기 회복이 부진하다는 것을 증명했습니다. 제조업 PMI는 7월에도 위축될 것이라는 컨센서스 예측이 있습니다.
게다가 호주의 2분기 CPI는 5월에 월별 인플레이션이 4%로 상승하면서 3개월 연속 증가하면서 국내 시장의 변동성을 주도할 것으로 예상됩니다. 호주 중앙은행은 다음 회의에서 금리를 인상할 것으로 널리 예상됩니다.
