아시아의 경쟁으로 인해 니켈 가격이 톤당 3만 달러에서 1만 6천 달러로 떨어졌고, 이로 인해 BHP의 니켈 사업은 수익성이 없게 되었습니다.
분석
BHP는 “글로벌 니켈 시장의 공급 과잉”을 이유로 WA 니켈 광산과 가공 공장을 최소 3년 동안 가동 중단한다고 발표했습니다.
하지만 그것은 광산 거대 기업이 회복하기 어려울 만큼 훨씬 더 큰 문제, 즉 인도네시아와의 치열한 경쟁을 가리고 있습니다. 인도네시아는 낮은 품질의 금속을 시장에 쏟아부었고, 그 결과 세계 니켈의 약 6%를 차지하던 점유율이 현재 53%로 늘어났습니다.
인도네시아와 필리핀 생산자들이 중국 철강 제조업체와 협력하여 새로운 가공 기술을 개발해 호주보다 30% 저렴한 가격으로 시장에 공급할 수 있게 되었기 때문에 이런 상황은 바뀔 가능성이 없습니다.
세계은행(및 기타 예측 기관)은 2025년에 이 상품의 가격이 6% 상승할 것으로 예측하지만(이전 수준까지는 아니겠지만), 그러한 가격 차이로 인해 BHP 제품의 경쟁력은 계속 약화될 것입니다.
수요에 영향을 미치는 또 다른 요인은 니켈을 배터리로 사용하는 전기 자동차의 판매 감소로, 이로 인해 테슬라는 4월에 직원의 10%를 감축했습니다.
BHP 호주 사업부 사장인 제럴딘 슬래터리는 “호주 니켈 부문의 다른 기업들과 마찬가지로, 우리는 니켈의 세계적 과잉 공급으로 인한 상당한 경제적 어려움을 극복하지 못했습니다.”라고 말했습니다.
7월 11일, 이 회사는 2024 회계연도에 WA 니켈 사업에서 기본 EBITDA 손실이 4억 5천만 달러(3억 미국 달러)에 달하고 비현금 손상 비용이 3억 미국 달러 발생할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.
EV 판매의 초기 붐에 고무된 이 회사는 2020 회계연도에 니켈 사업을 재편하여 해당 시장을 서비스하는 데 44억 달러(30억 미국 달러)를 투자했습니다. 그 이후로 매년 니켈 웨스트에서 마이너스 현금 흐름을 보고했습니다.
정지로 인해 1,600명의 근로자와 계약자가 영향을 받을 것입니다.
퍼스의 Kwinana 니켈 정유소, Kalgoorlie 제련소, Mt. Keith와 Leinster의 주요 광산, Goldfields의 West Musgraves 프로젝트를 포함하는 운영 중단은 10월에 시작됩니다.
이는 1,600명의 근로자뿐만 아니라 광산 부문에 서비스를 제공하는 많은 계약자와 공급업체에도 영향을 미칠 것입니다.
이 결정은 충격적인 것이 아니었습니다. 이 광산 회사는 올해 초 니켈 웨스트 사업을 검토 중이며 시장 가격 하락으로 인해 사업이 중단될 가능성이 있다고 경고한 바 있습니다.
BHP의 WA 니켈 자산 사장 제시카 패럴은 7월 11일에 “BHP에서 일하고 싶어하는 일선 직원은 누구나 BHP에서 일할 수 있다”고 약속하면서 직원들이 재배치될 것이라고 시사했습니다.
그러나 일부 중복도 발생할 것으로 예상됩니다.
이 회사는 폐쇄로 인해 영향을 받는 마을을 지원하기 위해 2,000만 달러 규모의 지역 사회 기금을 설립할 예정입니다.
이 회사는 향후 시설을 재가동하기 위해 연간 약 4억 5천만 달러를 투자할 것입니다. 회사는 2027년 2월에 상황을 검토할 예정이지만, 패럴 여사는 회사가 “이 10년 후반에도 공급 과잉이 지속될 것”이라고 예상한다고 말했습니다.
서부 호주 총리 Roger Cook은 주 정부가 “이 어려운 시기에 근로자와 지역 사회를 지원하기 위해 필요한 모든 것을 할 것”이라고 말했습니다.
연방 장관, 결정을 ‘실망스럽다’고 표현
연방 자원부 장관인 Madeleine King은 이 결정을 “실망스럽다”고 말하며 BHP와 니켈 부문 전체와 협력하여 지속적인 생산을 지원하기 위한 정책 대응에 나섰습니다.
“우리는 2월에 니켈을 중요 광물 목록에 추가하여 니켈 프로젝트가 40억 달러의 중요 광물 시설에 따라 고려 대상이 되었습니다. 또한 5월 예산에서 중요 광물 생산 세금 인센티브를 발표했습니다.”라고 그녀는 말했습니다.
“그러나 니켈 웨스트가 글로벌 니켈 시장의 발전으로 인해 직면한 상업적 어려움의 규모가 BHP가 오늘 발표한 일시 중단으로 이어졌다는 것은 분명합니다.”
이 결정은 호주의 니켈 사업이 Nova 사업과 Glencore의 Murrin Murrin 광산으로 축소된다는 것을 의미하며, 그에 따라 호주 내 생산량은 작년 15만 톤에서 약 6만 톤으로 감소합니다.
BHP 주가는 7월 12일 ASX에서 조기 거래에서 0.94% 하락해 43.15달러에 거래되었으며, 지난 12개월 동안 2.16% 하락했습니다.
회복이 어려울 수 있습니다
이미 많은 소규모 니켈 광산업체들은 인도네시아와의 경쟁으로 인해 사업에서 밀려났습니다.
First Quantum과 POSCO의 Ravensthorpe, Wyloo의 Kambalda 사업부, Panoramic의 Savannah와 태즈메이니아의 Avebury 광산은 모두 문을 닫았고, IGO는 Forrestania 광산을 수명이 다해가고 있으며, 그에 이은 주요 니켈 개발 프로젝트인 Odysseus의 건설을 중단했습니다.
상품의 가격은 세계 시장 상황에 따라 상당히 변동되었습니다.
소련의 붕괴 이후 니켈 수출이 급격히 늘어나 1990년대 중반에는 가격이 생산 비용 이하로 떨어지면서 생산자들은 생산량을 줄일 수밖에 없었습니다.
이후 가격은 다시 상승하여 2007년 5월에는 톤당 52,179달러까지 치솟았습니다.
