금속 가격 폭락으로 유럽 광산주 급락

미국 달러의 강세와 중국의 최근 부양책에 대한 실망으로 인해 금속 가격이 하락하면서 글로벌 광산주는 어려움을 겪었습니다.

유럽의 주요 광산주는 도널드 트럼프의 미국 대선 승리 이후 이번 주에 급락했습니다. 달러 가치 급등은 대형 광산업체의 핵심 제품인 금, 은, 구리 등 귀금속 가격과 산업용 금속 가격 모두에 하락 압력을 가했습니다.

Rio Tinto, Anglo-American 및 Glencore의 주가는 모두 지난주보다 5~7% 하락했으며, 광산 부문은 유럽 주식 시장에서 최악의 실적을 기록했습니다. Pan-European Stoxx 600 지수는 화요일에 2% 하락했으며 기본 자원 지수(Basic Resources Index)는 3.72% 하락했습니다.

중국의 움직임은 투자자들을 실망시킨다

‘트럼프 무역’이 유럽 시장을 계속 압박하는 가운데, 최근 중국의 경기부양 브리핑에서는 구체적인 내용이 부족해 투자자들을 더욱 실망시켰습니다. 중국의 경제 전망은 산업 금속 및 주요 광물 가격, 특히 지난 며칠 동안 급격한 하락세를 보인 구리와 철광석 가격에 큰 영향을 미칩니다.

오늘 늦게 발표되는 미국 월간 소비자물가지수(CPI)와 금요일에 발표되는 중국 산업 생산 수치를 포함해 곧 발표될 주요 경제 데이터는 이들 원자재의 단기 가격 동인 역할을 하여 나머지 원자재의 주식 동향에 대한 분위기를 조성할 것으로 예상됩니다. 이번주의.

트럼프 당선 이후 금과 은은 급락

지난주부터 금, 은 등 귀금속 가격이 크게 하락했습니다. COMEX의 금 선물 계약은 온스당 약 $105(€99) 하락하여 $2,600(€2,449)를 약간 상회하며 선거일 이후 5% 하락한 반면, 은 선물은 온스당 $2(€1.9), 즉 6% 하락했습니다. 동기.

시장 참가자들은 관세를 포함한 트럼프 대통령의 정책이 미국의 인플레이션을 높이고, 연준(Fed)이 다시 한 번 금리를 인상할 것으로 예상하고 있다. 이러한 기대는 달러화의 랠리를 촉발시켰습니다. 미국 정부의 10년 만기 채권 수익률도 채권 거래자들이 미국 경제의 탄력성과 금리 인상을 기대하면서 4개월여 만에 최고 수준으로 상승했습니다.

달러 강세와 채권수익률 상승으로 인해 금과 은은 투자자들에게 덜 매력적이게 되었으며, 특히 미국의 활기차고 위험에 노출된 주식시장에서는 더욱 그렇습니다.

월스트리트는 화요일 급격한 하락세에도 불구하고 올해 계속해서 최고치를 경신했습니다.

런던 페퍼스톤의 수석 연구 전략가인 마이클 브라운은 “선거 후 포지셔닝이 더욱 명확해진 가운데 연말까지 광범위한 자산 이익을 얻을 수 있는 방법이 강력한 것으로 보인다”고 말했습니다. 금의 하락 모멘텀은 계속될 가능성이 높습니다.

그는 “온스당 2,600달러 아래로 떨어지면 매도 압력이 더 가중될 수 있다”고 덧붙였습니다.

중국 경기부양 브리핑이 부족해 구리 및 철광석 가격 하락

중국이 지난 금요일 지방정부의 자금조달 제약을 완화하기 위해 10조 위안(1조3000억 유로) 규모의 패키지를 발표한 이후 구리와 철광석 가격은 지난 3거래일 동안 하락했습니다.

그러나 이 조치에는 경제에 직접적인 현금 투입을 위한 조항이 부족하여 내수를 강화하고 트럼프 관세의 잠재적 영향에 대응하기 위한 보다 결정적인 정책을 기대했던 투자자들을 실망시켰습니다. 관계자들은 내년에 보다 실질적인 재정 정책이 발표될 것이라고 제안했습니다.

지난 금요일 구리 선물 가격은 3.5% 하락했고, 중국 SGX의 철광석 선물 가격은 3.3% 하락해 톤당 102달러(96유로)를 조금 넘는 가격으로 마감했습니다. 이는 8월 30일 이후 가장 낮은 수준이며 심리적으로 유의미한 수준인 $100(€94)에 가깝습니다. 세계 최대의 구리 및 철광석 수입국인 중국은 현재 진행 중인 부동산 위기로 인해 수요가 영향을 받아 왔으며, 이는 세계 2위 경제 대국의 철강 부문 및 관련 산업에 계속 영향을 미치고 있습니다.

트럼프의 무역 관세 및 중국과 다른 국가 간의 잠재적 마찰과 관련된 위험은 원자재 시장, 특히 산업 원자재의 경우 더욱 위축될 수 있습니다.

Compital.com의 수석 시장 분석가인 Kyle Rodda는 “관세가 중국에 미치는 영향은 두 가지입니다. 첫째, 중국의 성장을 둔화시켜 원자재 수요를 감소시킬 것입니다.”라고 말했습니다.

“두 번째로, 중국 위안화는 관세 영향을 ‘상쇄’하기 위해 추가 평가절하될 가능성이 높으며, 이는 결국 중국의 구매력을 약화시킬 것입니다.”